Equities Q4 Fundamental Forecast: Short-Term Uncertainties But Longer-Term

كان الربع الثالث من عام 2021 مربحًا آخر لمؤشر داو جونز الصناعي حيث سجل ستاندرد آند بورز 500 شهره الثامن على التوالي من المكاسب. ومع ذلك ، لا تزال المشاكل الأساسية مع الاقتصاد الأمريكي تلوح في الأفق ، والشكوك حول استدامة مستويات الديون الأمريكية تستمر في النمو بين المستثمرين في الأسهم. حتى مع الأخبار الاقتصادية الإيجابية ، يضغط المحللون الماليون على ملاحظات هبوطية حول قدرة الاقتصاد الأمريكي على التغلب على مشكلة الائتمان. دعونا نناقش الربع الثاني وما قد ينتظر السوق …
الشركات على المدى القصير: من المرجح أن تستمر الشركات على المدى القصير في تحقيق أداء أفضل من الشركات على المدى الطويل ، حيث أن الكثير من أرباحها تأتي من توزيعات الأرباح. ومع ذلك ، ليس من غير المألوف أن تفقد بعض الشركات الزخم على المدى القصير مع تشديد الدورة الائتمانية وعليها الاعتماد أكثر على القوة الداخلية لاكتساب الزخم. فيما يلي أهم خمسة أسهم أكثر أمانًا في السوق (بترتيب تنازلي لسعر السهم): JC Penny و American Express و MasterCard و McDonald’s و Wells Fargo.
لم تكن قوية مثل الأرباع القليلة الماضية ، فقد شهد سوق الأسهم تقلبات في الشهرين الماضيين. يبدو أن مشاكل الديون الأوروبية لها تأثير على الأسواق الأمريكية أيضًا ، رغم أنه في هذه المرحلة لا يوجد دليل واضح على أن هذا هو الحال. تظهر السوق الأوروبية علامات على الانتعاش ، لكن الولايات المتحدة ما زالت متمسكة بها حتى الآن. ما يعنيه هذا بالنسبة للولايات المتحدة غير واضح في هذه المرحلة.
لا يزال هناك أمل لمن يبحثون عن مكاسب قوية على المدى الطويل. حتى إذا استمرت الاضطرابات الأوروبية ، فمن المتوقع أن يضعف الدولار مقابل العملات الأخرى مما يساعد على دعم سوق الأسهم خلال الأرباع القادمة. بالنسبة لأولئك الذين ما زالوا على الهامش ، إليك المحصلة النهائية: لا يزال هناك أمل ، لكن الأمور قد تسوء قبل أن تتحسن. على المدى القصير ، تدعم العوامل الأساسية سوق الأسهم على المدى القصير ، لكن الأمور بعيدة كل البعد عن أن تبدو جيدة.
يتم تقسيم مؤشر مؤشر الأسهم إلى عدة قطاعات بما في ذلك: دفتر الأستاذ العام والمواد والمستهلك والخدمات. من الجيد تتبع الاتجاه العام لأسواق الأسهم للحصول على فكرة عامة عن اتجاه السوق. عند تتبع أسواق الأسهم الأوسع ، من المهم أن تتذكر أن قطاع الخدمات المالية يشمل التمويل والمصارف ، وليس التصنيع فقط. بالنظر إلى البيانات الفصلية لهذه القطاعات الثلاثة ، يمكن للمرء أن يتعرف على كيفية تفاعل أسواق الأسهم مع آخر التطورات في أوروبا.
تتبع أوروبا من نواحٍ عديدة نفس الاتجاه الذي تتبعه الولايات المتحدة ، كما هو مذكور أعلاه. ومع ذلك ، فهي بعيدة كل البعد عن كونها خالية من المشاكل. نفذت إيطاليا وإسبانيا مؤخرًا خطة سداد ديون لمدة شهرين. كلاهما في ورطة عميقة ، وقد نفذت إيطاليا إجراءً صارمًا إلى حد ما. تحذو أسواق مثل ألمانيا وأيرلندا حذوها ويبدو أنها مستعدة للغطس. مع اتباع مثل هذه الأسواق لمثل هذا المسار الدراماتيكي ، يحتاج تجار الأسهم إلى أن يكونوا على دراية بما ينبغي عليهم التركيز عليه على المدى القصير.
من المحتمل أن يرسل الإعلان الأخير من البنك المركزي الأوروبي بشأن خطته لشراء اليورو والعملات الرقمية الأخرى موجات من الصدمة عبر الأسواق مثل أي حدث آخر في التاريخ. سيكون التأثير على أوروبا هائلاً ، خاصة أنه يؤثر على جميع القطاعات الموجهة للتصدير. قد يكون هذا بمثابة رياح معاكسة رئيسية لأوروبا في جهودها لإعادة هيكلة اقتصادها. يبدو أن هذه الأسواق تتوقع تراجعًا كبيرًا من أوروبا ، وقد تظل متقلبة لبعض الوقت. من الصعب تحديد ما إذا كانت هذه الخطوة مفيدة أم لا في هذه المرحلة ، خاصة وأن الكثيرين يرونها شيئًا من شأنه أن يصرف انتباههم عن التعافي.
بالنظر إلى المدى الطويل ، هناك العديد من الأسهم التي يبدو أنها ستستفيد. على وجه التحديد ، هناك العديد من الصناعات التي تعمل بشكل جيد في أوروبا ، لا سيما في قطاع التصنيع. من المؤكد أن الصلب مثال على ذلك ، ولكن هناك أيضًا صناعات مثل السيارات والكيماويات تشهد نموًا قويًا. لذلك ، يبدو أن هذه العوامل تدعم الرأي القائل بأنه قد تكون هناك احتمالية جيدة للأسهم في أوروبا على المدى القصير.